新華財(cái)經(jīng)上海7月26日電（記者 趙明超）繼首批26只新模式浮動管理費(fèi)基金悉數(shù)成立運(yùn)行后，第二批產(chǎn)品已正式獲批。與首批產(chǎn)品聚焦全市場選股有所不同，第二批納入多只行業(yè)主題基金，品類進(jìn)一步豐富。據(jù)了解，后續(xù)新模式浮動管理費(fèi)基金將實(shí)現(xiàn)常態(tài)化注冊。在業(yè)內(nèi)人士看來，這將推動公募基金從“重規(guī)?！毕颉爸鼗貓?bào)”轉(zhuǎn)型，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入新動能。

新模式浮動管理費(fèi)基金陣營擴(kuò)容

7月24日，第二批12只新模式浮動管理費(fèi)基金集中獲批，后續(xù)將陸續(xù)啟動發(fā)行。與首批基金均為全市場選股有所不同，第二批產(chǎn)品中出現(xiàn)行業(yè)主題類基金，如華泰柏瑞制造業(yè)主題混合基金、景順長城高端裝備股票基金、東方紅醫(yī)療創(chuàng)新混合基金、建信醫(yī)藥創(chuàng)新股票基金。其中，華泰柏瑞基金、國泰基金、摩根基金、建信基金、中銀基金等均是首次上報(bào)新模式浮動管理費(fèi)基金。

華泰柏瑞基金表示，第二批基金擴(kuò)容至行業(yè)主題產(chǎn)品，意味著浮動管理費(fèi)基金從全市場選股策略向更細(xì)分的主題型策略拓展，品類更加豐富，進(jìn)一步滿足不同投資者的投資需求。

從產(chǎn)品費(fèi)率設(shè)計(jì)來看，新模式浮動管理費(fèi)基金的費(fèi)率細(xì)化至“單客戶，單份額”維度。從首批產(chǎn)品來看，普遍設(shè)置跑贏6個(gè)百分點(diǎn)、跑輸3個(gè)百分點(diǎn)的年化超額升降檔閾值。具體而言，當(dāng)投資者持有期間年化收益率為正且跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)超6個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，管理費(fèi)率為每年1.5%；當(dāng)持有期間年化收益率跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)3個(gè)百分點(diǎn)或以上時(shí)，管理費(fèi)率為每年0.6%。此外，當(dāng)投資者持有1年以后贖回產(chǎn)品時(shí)，基本符合同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的，適用基準(zhǔn)檔1.2%費(fèi)率，投資者若在1年以內(nèi)贖回產(chǎn)品，則不適用分檔安排，一律按基準(zhǔn)檔費(fèi)率收取管理費(fèi)。

據(jù)悉，第二批基金中，華泰柏瑞基金和東方紅資管推出的2只產(chǎn)品對管理費(fèi)升降檔閾值進(jìn)行差異化安排。在保持升檔閾值不變的前提下，將降檔閾值上調(diào)為跑輸2個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)一步強(qiáng)化了業(yè)績負(fù)偏離的約束。

首批產(chǎn)品示范效應(yīng)顯現(xiàn)

目前，首批26只新模式浮動管理費(fèi)基金均已成立，發(fā)行規(guī)模達(dá)258.6億元。與此同時(shí)，首批基金投資者參與度較高，有效認(rèn)購戶數(shù)合計(jì)超26萬戶。

具體來看，易方達(dá)成長進(jìn)取混合基金募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為47301戶，南方瑞享混合基金募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為24744戶，平安價(jià)值優(yōu)享混合基金、東方紅核心價(jià)值混合基金等募集有效認(rèn)購總戶數(shù)均在1萬戶以上。

除將產(chǎn)品管理費(fèi)率水平與業(yè)績比較基準(zhǔn)直接掛鉤外，首批產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)管理人與投資者利益深度綁定。在首批產(chǎn)品發(fā)行過程中，多家基金管理人出資認(rèn)購了旗下浮動管理費(fèi)基金，用投入“真金白銀”的方式與投資者站在一起。

《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》提出，對新設(shè)立的主動管理權(quán)益類基金大力推行基于業(yè)績比較基準(zhǔn)的浮動管理費(fèi)收取模式，對符合一定持有期要求的投資者，根據(jù)其持有期間產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)確定具體適用管理費(fèi)率水平。在未來1年內(nèi)，引導(dǎo)管理規(guī)模居前的行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)發(fā)行此類基金數(shù)量不低于其主動管理權(quán)益類基金發(fā)行數(shù)量的60%；試行1年后，及時(shí)開展評估，并予以優(yōu)化完善，逐步全面推開。

在業(yè)內(nèi)人士看來，首批新模式浮動管理費(fèi)基金整體發(fā)行良好，為后續(xù)基金的發(fā)行形成了示范效應(yīng)。據(jù)了解，后續(xù)新模式浮動管理費(fèi)基金將實(shí)現(xiàn)常態(tài)化注冊，從而更好實(shí)現(xiàn)基金管理人利益與投資者利益的綁定。

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編輯：劉潤榕

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