新華財經(jīng)北京6月10日電 6月9日晚間，海光信息與中科曙光正式公布了《重組預案》。海光信息作為吸收合并方，而中科曙光則是被吸收合并方，雙方擬定以0.5525:1換股比例展開吸并，兩家公司股票于6月10日開市起復牌，并向特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。中科曙光停牌前股價為61.9元，而此次吸收合并換股價為79.26元，高出約28%，因此其復牌后漲停符合市場預期。

據(jù)悉，交易完成后，海光信息總市值或?qū)⒊^4000億元，有望成為國內(nèi)A股市值最高的國產(chǎn)AI芯片和服務器公司。同時，該并購交易也是A股首例“子吞母”并購案，還是國內(nèi)AI芯片領域規(guī)模最大的并購交易之一，以及是《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》正式修訂發(fā)布后首個正式公布的上市公司之間吸收合并交易，對于國內(nèi)AI算力領域具有重要意義。截至今年6月8日，2025年已完成的重大資產(chǎn)重組數(shù)量達38起，2024年這一數(shù)據(jù)是39起，已接近2024年全年總量。

《重組預案》顯示，參與本次換股的中科曙光股票為14.63億股，若不考慮合并雙方后續(xù)可能的除權除息等影響，按照換股比例1:0.5525計算，海光信息為本次換股吸收合并發(fā)行的股份數(shù)量合計為8.08億股。吸收合并方換股價格為143.46元／股，被吸收合并方換股價格為79.26元／股。本次換股吸收合并中，海光信息擬購買資產(chǎn)的交易金額為換股吸收合并中科曙光的成交金額，為1159.67億元。

雙方在合并預案中稱，通過兩家公司合并， 可以實現(xiàn)海光信息在芯片領域、 中科曙光在整機和數(shù)據(jù)中心基礎設施領域的優(yōu)勢技術積累、團隊和資金能力、供應鏈和市場資源等資源上的互補和深度融合，以資源融合反哺技術突破，以產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性，以龍頭企業(yè)帶動加速算力產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境構建， 提升與國際龍頭企業(yè)的同臺競爭能力，回報資本市場投資者，助力我國算力產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

本次交易實施后，海光信息將承繼及承接中科曙光的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務、人員、合同及其他一切權利與義務。本次交易前海光信息無實際控制人。本次換股吸收合并完成后，中科曙光作為被吸收合并方將終止上市；海光信息作為存續(xù)公司，仍無實際控制人。

開源證券認為，在并購重組政策支持與半導體景氣復蘇的共同驅(qū)動下，2025年以來半導體行業(yè)迎來新一輪并購浪潮。主要有三條線索：（1）已實現(xiàn)平臺化布局，具備較強整合能力的半導體企業(yè)；（2）公開披露過并購意向、現(xiàn)金充裕的半導體細分賽道龍頭；（3）實控人／大股東旗下有優(yōu)質(zhì)半導體資產(chǎn)可以注入的上市公司。

資料顯示，海光信息是國內(nèi)知名的CPU廠商，同時也布局了以GPGPU架構為基礎的DCU系列產(chǎn)品。2024年，海光信息營收為91.62億元，同比增長52.40%；歸母凈利潤為19.31億元，同比增長52.87%；扣非歸母凈利潤為18.16億元，同比增長59.79%。近一年來，該公司股價上漲已超過90%。海光信息管理團隊曾表示，在生成式AI的背景下，其應用于AI數(shù)據(jù)中心的DCU產(chǎn)品快速迭代，推動了業(yè)績快速增長。

中科曙光主要從事高性能計算機、存儲、安全、數(shù)據(jù)中心等產(chǎn)品研發(fā)制造，同時包含數(shù)字基礎設施建設、智能計算等業(yè)務。2024年，中科曙光營收為131.48億元，同比下降8.4%；歸母凈利潤為19.11億元，同比增長4.1%；扣非歸母凈利潤為13.72億元，同比增長7.3%。

根據(jù)市場調(diào)研機構IDC發(fā)布的2024年中國服務器廠商市場份額報告，浪潮、寧暢、新華三占據(jù)前三，占據(jù)超過了50%的市場份額，中科曙光排名在第5，市場份額約在10%上下。

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編輯：王春霞

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